Indonesia permite la inversión a través de una sociedad de cartera. El término «sociedad de cartera» es utilizado habitualmente por los inversores para referirse a una estructura que posee determinados activos. Sin embargo, ¿qué es una sociedad de cartera? ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de una sociedad de cartera?
Para los inversores de Bali e Indonesia, contar con una sociedad de cartera puede simplificar algunas transacciones financieras entre filiales y ayudar a optimizar la fiscalidad de la actividad. El sistema de sociedades de cartera se utiliza habitualmente en Dubái, Singapur u otros países, pero ¿es posible constituir una sociedad de cartera en Bali y por qué?
¿Qué es una sociedad de cartera?
El sistema de sociedades de cartera es utilizado con frecuencia por las «family offices» o las grandes empresas. Todo el mundo ha oído hablar de Google, pero ¿cuántos han oído hablar de Alphabet? Hace unos años, Google decidió integrar todas sus actividades bajo una única sociedad de cartera y separar claramente actividades tan diferentes como Walt Disney bajo su sociedad de cartera, Walt Disney Company.
Una sociedad de cartera es una empresa cuya actividad principal consiste en poseer y controlar otras empresas, denominadas filiales. A la sociedad de cartera se le atribuyen otros nombres, como «empresa matriz». Por lo general, la sociedad de cartera no fabrica productos, no presta servicios ni lleva a cabo sus propias operaciones comerciales. Las operaciones se realizan a través de las filiales.
¿Cuál es la función de la sociedad matriz?
La función de una empresa matriz se puede dividir en tres funciones principales.
La función principal de un holding es ordenar la estructura de la organización. Establece una estructura jerárquica y optimizada. El holding se sitúa en la cúspide del grupo y actúa como la sociedad matriz principal que supervisa a sus filiales.
La adopción de una estructura organizativa clara ofrece a los inversores una mayor transparencia sobre las actividades del grupo y sobre cuáles de ellas generan ingresos. Para los emprendedores que buscan inversores, la creación de un holding ayuda a diferenciar las actividades y a ofrecer una visión clara a los inversores, al mantener cuentas de resultados y balances independientes.
La segunda función de una sociedad matriz es poseer y mantener participaciones en las filiales. Las sociedades matrices pueden poseer más o menos del 50 % de los activos, pero su función es supervisar la actividad y los intereses de los accionistas de la sociedad matriz. La sociedad matriz suele ejercer la supervisión, establecer la dirección estratégica y gestionar las operaciones generales del grupo.
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¿Cuáles son las ventajas de constituir una sociedad de cartera?
Reducir el riesgo
La primera es, tal y como se ha descrito anteriormente, separar las actividades. Además de ofrecer una visión más clara, la sociedad matriz permite reducir el riesgo. Hoy en día, la mayoría de las empresas son sociedades de responsabilidad limitada. Según la legislación mercantil indonesia, la mayoría de las empresas son sociedades de responsabilidad limitada, lo que significa que la responsabilidad de los accionistas se limita a su inversión en la empresa. En caso de que se presente una demanda contra una filial, la otra filial puede seguir funcionando mientras que la que es objeto de la demanda puede cerrar. La sociedad matriz protege a la otra filial mientras una de ellas se enfrenta a otro problema.
Eficiencia fiscal
La transparencia es probablemente la razón principal de la eficiencia fiscal que se deriva de la constitución de una sociedad de cartera. Una sociedad de cartera puede ofrecer ciertas ventajas fiscales y posibilidades de consolidación. Facilita la circulación de fondos entre las empresas y las filiales a través de la sociedad de cartera.
Rentabilidad
Contar con un holding facilita la aplicación de los precios de transferencia entre empresas, especialmente entre entidades de distintos países. Las empresas que trabajan en varios proyectos o que cuentan con varias entidades pueden verse en la necesidad de fusionar algunas funciones en el nivel superior de la empresa, como Recursos Humanos, Finanzas o Marketing. Esas funciones transversales suelen ubicarse en la sociedad matriz.
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Sociedad de cartera en Bali e Indonesia
El Gobierno de Indonesia reconoció a las sociedades de cartera tal y como se indica a continuación en OSS:
«Empresas que controlan los activos de un grupo de sociedades filiales y cuya actividad principal consiste en la propiedad del grupo. Las «sociedades de cartera» no participan en las actividades comerciales de sus sociedades filiales. Entre sus actividades se incluyen los servicios prestados por asesores y negociadores en el diseño de fusiones y adquisiciones empresariales».
La visión del Gobierno indonesio respecto a las sociedades de cartera consiste claramente en clasificarlas como entidades que poseen activos, pero que no participan en las actividades de las filiales. En otras palabras, la sociedad de cartera no puede ser propietaria de ningún terreno por sí misma, y será una filial la que deberá adquirirlo.
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¿Por qué constituir una sociedad de cartera en Bali y en Indonesia?
Una sociedad de cartera empieza a resultar ventajosa para los inversores cuando estos desean llevar a cabo más de un proyecto en Indonesia o quieren reducir sus obligaciones en ese país.
Por ejemplo, un inversor que adquiera varios terrenos en Indonesia podría considerar ventajoso limitar su responsabilidad en determinados proyectos y reducir su exposición personal en caso de que surjan problemas.
Por ejemplo, tener dos empresas de desarrollo de proyectos y una empresa de gestión bajo un mismo holding.
La otra razón, y la principal, son sin duda las ventajas fiscales. Contar con una sociedad de cartera ofrece algunas ventajas:
- Repartir los ingresos entre las filiales y evitar superar un umbral determinado
- Inyectar capital procedente de la sociedad matriz de Bali a través de filiales sin pagar impuestos
- Limitar la tributación a nivel de la empresa y obtener ventajas fiscales mediante la reinversión de los dividendos
Al aprovechar estas ventajas que ofrecen las sociedades de cartera, los inversores pueden optimizar sus operaciones y sus resultados financieros en Indonesia.
¿Cómo constituir una sociedad de cartera en Bali?
Proceso
Una sociedad de cartera puede constituirse como una PT PMA en Bali y en el resto de Indonesia. Sin embargo, una sociedad de cartera necesita una dirección específica, y no todas las direcciones son aptas para albergar una sociedad de cartera. Por ejemplo, un extranjero que adquiera una villa no podrá establecer allí la sociedad de cartera en algunas zonas y tendrá que utilizar otra dirección.
Al igual que otras PMA de PT, una sociedad de cartera debe tener al menos dos accionistas. Los accionistas pueden ser una sociedad de cartera de Dubái o de otros países, una sociedad o cualquier otra persona física.
El proceso para constituir un holding dura unas semanas y se puede ampliar posteriormente para adquirir acciones de empresas ya existentes.
Coste
El coste de constituir una sociedad de cartera en Bali o Yakarta es similar al de constituir otra PT PMA. Sin embargo, se trata de un gasto que sin duda resulta asumible, dadas las ventajas fiscales y la reducción del riesgo de que se beneficiarán los inversores.
Otro coste podría ser la reestructuración de la empresa actual para que la sociedad matriz adquiera las acciones de la actual PT PMA.
No obstante, te recomendamos encarecidamente que estudies esta opción si tienes pensado invertir y desarrollar tu actividad en Indonesia.
